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　　联博基金正式获批设立，中国公募市场现有8家外商独资基金公司，其中3家由合资转为外商独资。

　　文/每日财报 楚风

　　随着我国资本市场对外开放提速，中国证监会已取消基金公司的外资股比限制，外商正跑步进入公募市场。3月3日，证监会正式核准设立联博基金管理有限公司（下称“联博基金”），后者也成为境内第八家外商独资的基金公司。

　　贝莱德基金、路博迈基金和富达基金已发布旗下公募产品，施罗德基金在年初获得证监会核准设立，再加上由合资转独资的泰达宏利基金、上投摩根基金和摩根士丹利华鑫基金，外商独资的公募版图持续扩大。

　　《每日财报》注意到，能获得独资公募牌照的外商均实力不菲，不仅在全球资管市场拥有强大的影响力，还在中国资本市场扎根多年，兼具国际资本投资经验和中国本土优势。

　　相比之下，由合资转外商独资的基金公司在中国公募市场耕耘更长时间。泰达宏利基金、摩根士丹利华鑫基金和上投摩根基金已成立20年左右，已构建起完整的投研体系、人才框架以及产品布局等。

　　外商跑步进入中国公募市场

　　2018年，中国证监会正式出台《外商投资证券公司管理办法》和《外商投资期货公司管理办法》等管理规定，将合资证券、基金管理和期货公司的外资投资比例限制放宽至51%，三年后不再限制。

　　2019年7月，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布，将原定的2021年取消证券、基金、期货公司外资股比限制的时点提前至2020年。2020年4月1日，中国证监会正式在全国范围取消基金公司外资股权比限制。

　　贝莱德基金是境内首家成立的外商独资基金公司，成立于2020年9月，控股股东是贝莱德集团。贝莱德是全球规模最大的资产管理集团之一，2022年中期全球总资产规模约8.5万亿美元。此外，贝莱德还持有中银基金16.50%的股权。

　　自发布首只公募产品贝莱德中国新视野混合，贝莱德基金旗下产品日益完善，目前已成立5只基金，包括3只偏股混合产品、1只偏债混合产品和1只二级混合债产品，合计规模为62.01亿元。另外，贝莱德行业优选混合正在募集中。

　　《每日财报》注意到，贝莱德中国新视野混合成立于2021年9月，一经发布即获得投资者热捧，合计募资规模达到66.81亿元。不过，该产品后续业绩表现不佳，截至3月6日，成立以来净值下挫19.73%，管理规模也下滑至2022年末的44.05亿元。

　　2021年8月及9月，富达基金和路博迈基金先后获批成立，控股股东分别是富达国际和路博迈集团。富达国际的历史最早可追溯至1969年，2022年末资管规模为6631亿美元，业务遍布25个国家和地区。而路博迈集团是老牌华尔街机构，至今已有84年历史，2022年中期资管规模超过4370亿美元。

　　值得一提的是，路博迈基金在2022年11月展业，抢在富达基金前面，并于2023年2月率先发售首只产品——路博迈护航一年持有债券。富达基金在2022年12月获批开业，于2023年3月推出富达传承6个月股票基金。

　　新成立的外商独资基金公司，除了上述已发布产品的基金公司外，还有施罗德基金和联博基金，分别在2023年1月及3月获批成立。据悉，范达基金正在路上。

　　说到施罗德基金，就很容易让人想起交银施罗德基金，两者背后都有一个共同的股东，即施罗德投资管理有限公司。施罗德投资集团是英国的百年资管机构，早在2005年就与交通银行(601328)共同成立交银施罗德基金，目前持有后者30%的股权。

　　联博基金的控股股东是联博集团旗下联博香港有限公司。联博集团在1967年成立于美国，是全球领先的资产管理公司之一，2022年末资管规模为6460亿美元。

　　合资转外商公募经验更丰富

　　上述新成立的5家外商独资基金公司，背后的控股股东已在中国资本市场扎根多年。不过，除了施罗德和贝莱德具备基金公司的参股经验外，其余3家基金公司的控股股东刚刚布局中国公募市场，在中国公募零售领域还属于“新丁”。

　　相比之下，由合资转外商独资的基金公司对中国公募市场拥有更丰富的经验。泰达宏利基金、摩根士丹利华鑫基金和上投摩根基金分别成立于2002年6月、2003年3月和2004年5月，至今在中国公募市场耕耘20年左右，已完善投研体系、人才框架以及产品布局等。

　　泰达宏利基金是首批合资基金公司之一，也是首家完成合资转外商独资的基金公司。

　　2022年11月，泰达宏利基金股权受让获证监会批准，成为加拿大宏利金融集团旗下全资基金公司。公开资料显示，宏利金融集团拥有160多年的历史，是一家地域覆盖全球化、业务布局多样化的领先国际金融服务机构，直接管理和受托管理的资产总额超过1.1万亿美元。

　　2023年1月，证监会核准摩根大通资产管理完成收购上投摩根基金。摩根资产管理隶属摩根大通集团（俗称“小摩”），是全球领先的投资管理机构，2022年管理资产2.45万亿美元。

　　早在2020年8月，上海国际信托就计划向摩根大通资产管理转让上投摩根基金49%的股权，转让价格为70亿元。时隔两年多，这项股权转让事宜终于落地，上投摩根基金成为第二家由合资转外商独资的基金公司。

　　2023年2月，证监会核准摩根士丹利（俗称“大摩”）成为摩根士丹利华鑫的实际控股人。此前，摩根士丹利华鑫基金有三位大股东，其中摩根士丹利持有49%的股权，华鑫证券、基石创业合计持有51%的股权。

　　从规模来看，上投摩根基金公募管理规模最大，2022年末达到1309.43亿元，产品共有163只，基金经理31人。泰达宏利管理规模次之，也达到725.04亿元，近两年规模增长速度较快。摩根士丹利华鑫基金管理规模最小，2021年中期规模曾一度达到422.64亿元，目前已下降至242.66亿元。

　　市场普遍认为，外商加码中国公募市场，反映出对中国资本市场持续看好。此外，中国公募行业引入外资竞争，有利于为基金市场注入更多的活力。

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