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来源：金融虎网 作者：凯文

陆金所控股(NYSE: LU)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩。财报显示，2022年第四季度，陆金所控股的总收入从2021年同期的158.31亿元人民币下降22.2%至人民币123.18亿元(合17.86亿美元)；净亏损为8.06亿元人民币(1.17亿美元)，而2021年同期净利润为28.96亿元人民币。2022年全年，陆金所控股总收入为581.16亿元(约84.26亿美元)，较2021年的618.35亿元同比下降6%；净利润为87.75亿元，较2021年的167.09亿元同比下降47.5%。

风险敞口增加导致信贷减值损失暴增147%

针对收入下滑，陆金所控股表示，主要是因为公司的总收入结构随着业务模式的演变而发生变化，信用风险逐渐增加。

第四季度，基于技术平台的收入从2021年同期的88.36亿元人民币下降到2022年第四季度的58.74亿元人民币(8.52亿美元)，下降了33.5%，原因是：新贷款销售减少和接受率降低导致零售信贷服务费下降，交易量下降导致推荐和其他基于技术平台的收入减少。净利息收入从2021年同期的42.34亿元人民币增长3.2%至2022年第四季度的43.69亿元人民币(6.33亿美元)，主要是由于消费金融贷款的增加，部分被信托计划净利息收入的减少所抵消。担保收入从2021年同期的16.35亿元人民币增长2.2%至2022年第四季度的16.71亿元人民币(2.42亿美元)，主要是由于公司承担信用风险的贷款增加。其他收入在2022年第四季度为人民币1.31亿元(1900万美元)，而2021年同期为人民币7.69亿元，主要是由于公司向主要信用增强合作伙伴收取的费用结构发生变化。投资收益从2021年同期的3.59亿元人民币下降至2022年第四季度的2.75亿元人民币(4000万美元)，主要原因是投资资产减少。

第四季度，总费用从2021年同期的114.92亿元人民币增长至2022年第四季度的129.22亿元人民币(18.74亿美元)，增长12.4%。这一增长主要由信贷减值损失驱动，因为信贷减值损失从2021年同期的25.33亿元人民币增加到2022年第四季度的62.59亿元人民币(9.07亿美元)，增加了147.1%。扣除信贷减值损失、资产减值损失、融资成本和其他(收益)/损失的总费用从2021年同期的83.02亿元人民币下降至2022年第四季度的65.74亿元人民币(9.53亿美元)，下降了20.8%。

其中，销售和营销费用从2021年同期的48.35亿元人民币下降到2022年第四季度的37.06亿元人民币(5.37亿美元)，下降了23.4%。减少的主要原因是：新增贷款销售减少，佣金减少；由于交易量下降，降低了投资者获取和保留费用以及平台服务的推荐费用;由于新贷款销售减少，降低了一般销售和营销费用。由于人员费用减少，2022年第四季度的一般和行政费用从2021年同期的9.71亿元人民币下降到7.5亿元人民币(1.09亿美元)，下降了22.8%。运营和服务费用从2021年同期的19亿元人民币下降至2022年第四季度的16.59亿元人民币(2.41亿美元)，下降12.7%，主要是由于公司的费用控制措施以及贷款余额和新贷款销售的减少。由于公司效率的提高，2022年第四季度的技术和分析费用从2021年同期的5.97亿元人民币下降23.3%至4.58亿元人民币(6600万美元)。

2022年第四季度，信贷减值损失从2021年同期的25.33亿元人民币增长147.1%至62.59亿元人民币(9.07亿美元)，主要原因是：1)风险敞口增加，导致公司(包括消费金融子公司)承担截至2022年12月31日23.5%的未偿余额的风险，高于截至2021年12月31日的16.6%；2)信贷表现恶化，这在很大程度上是由于具有挑战性的宏观经济环境。

2022年第四季度资产减值损失由2021年同期的6.89亿元人民币下降99.0%至700万元人民币(合100万美元)，主要原因是无形资产减值损失导致2021年第四季度减值损失基数上升。

2022年第四季度的融资成本从2021年同期的2.67亿元人民币增长87.6%至5.01亿元人民币(合7300万美元)，主要是由于平安集团可转换票据提前偿还相关的利息成本。其他收益在2022年第四季度为4.19亿元人民币(合6100万美元)，而2021年同期为3亿元人民币，主要是由于政府补贴的增加。

2022年第四季度每股美国存托股票(“ADS”)的基本亏损和摊薄亏损均为0.36元人民币(0.05美元)。

截至2022年12月31日，公司银行现金为人民币438.82亿元(合63.62亿美元)，而截至2021年12月31日为人民币347.43亿元。截至2022年12月31日，公司净资产为人民币947.87亿元(合137.43亿美元)，而截至2021年12月31日，公司净资产为人民币945.59亿元。

第四季度新增贷款同比降49% 逾期率继续恶化

运营数据方面，截至2022年12月31日，已发放贷款余额由截至2021年12月31日的6610亿元人民币下降至5765亿元人民币，下降12.8%。截至2022年12月31日，累计借款人数量从2021年12月31日的约1680万增长至约1900万，增长12.9%。2022年第四季度新增贷款为778亿元，较2021年同期的1516亿元下降48.7%。

2022年第四季度，不包括消费金融子公司，公司承担了22.2%的新增贷款风险，而2021同期为20.8%。截至2022年12月31日，包括消费金融子公司在内，公司承担的风险占其未清余额的23.5%，高于截至2021年12月31日的16.6%。增信合伙人承担了72.6%的未偿余额风险，其中平安财险占绝大部分。

在2022年第四季度，公司基于贷款余额的零售信贷支持业务利率为7.7%，而2021年第四季度为9.0%。

公司在2022年第四季度启用的贷款总额的C-M3流动率为1.0%，而2022年第三季度为0.8%。公司在2022年第四季度启用的一般无担保贷款和有担保贷款的流动率分别为1.1%和0.6%，而2022年第三季度分别为0.9%和0.4%。

截至2022年12月31日，公司已启用的总贷款的逾期天数（“DPD”）30+拖欠率为4.6%，而截至2022年9月30日为3.6%。截至2022年12月31日，一般无担保贷款的逾期率为5.2%，而截至2022年9月30日，逾期率为4.2%。截至2022年12月31日，担保贷款的违约率为2.6%，而截至2022年9月30日，违约率为1.6%。

截至2022年12月31日，贷款总额的逾期率为2.6%，而截至2022年9月30日，逾期率为2.1%。截至2022年12月31日，一般无担保贷款的逾期率为3.0%，而截至2022年9月30日，逾期率为2.4%。截至2022年12月31日，担保贷款的逾期率为1.2%，而截至2022年9月30日，逾期率为0.9%。

高管评论：消费金融贷款余额增至297亿元 借款人达到130万

陆金所控董事长兼首席执行官赵容奭评论说:“第四季度的经营状况尤其具有挑战性，不利的宏观经济环境尤其影响了我们的核心中小企业客户。对此，我们优化了运营，使其更加敏捷和高效，并通过更严格的客户选择，将资产质量置于增长之上。我们的重点还包括优化信用增强方法，为我们的运营利润率和中期业务可持续性提供进一步支持。与此同时，我们继续发展消费金融业务。因此，我们的消费金融贷款余额从截至2020年12月31日的36亿元人民币增长至截至2022年12月31日的297亿元人民币，而我们的消费金融贷款余额借款人数量从截至2020年12月31日的16.8万人增加至截至2022年12月31日的130万人。虽然未来仍存在不确定性，但我们看到了复苏的萌芽迹象，增强了我们对未来几个季度经济好转的信心。在这一宏观背景、日益稳定的监管环境以及我们强大的资本状况的推动下，我们仍然相信，我们升级的战略和有弹性的商业模式将推动我们的u型复苏，并为股东带来长期价值。”。

陆金所控股联席CEO计葵生评论道:“宏观经济相关的不利因素导致信贷减值损失激增，对我们第四季度的业绩产生了不利影响。我们继续实施地理差异化战略，重点关注经济韧性较强的地区，提高这些地区新增贷款贡献率。与此同时，我们通过提高效率、优化渠道组合和调整销售队伍，进一步强化了我们的业务模式。此外，除了联合增信模式(即我们与合作伙伴一起提供增信服务)外，我们还与部分融资合作伙伴就实施更优化的风险承担模式(即我们的担保公司提供全面增信服务)进行了富有成效的合作。我们最近推出的SBO生态系统正在产生良好的增长势头，到2022年底，c端客户将达到13万，b端客户将达到12万，今年前两个月注册客户将增长5倍。尽管宏观经济复苏步伐仍存在重大不确定性，但我们对中期内经济u型复苏充满信心。在此过程中，我们将耐心等待中小企业行业的复兴，谨慎实施新的风险战略，巩固大流行期间的经验教训，并做好充分准备，在经济反弹时抓住新业务。最后，为了给我们的股东带来更大的价值，并感谢他们的持续支持，我们将在2022年下半年派发现金股息。”。

陆金所控股首席财务官蔡国强表示:“由于宏观波动和不确定性持续存在，我们采取战略措施加强业务模式，优化成本。在这些努力的支持下，我们在2022年第四季度成功地将运营相关费用同比降低了20.8%。我们的资产负债表保持稳健，银行现金余额逐年增加至人民币439亿元。此外，截至2022年12月31日，90天或以下到期的流动资产达499亿元。截至2022年12月底，我们的担保子公司净资产为479亿元，杠杆率稳定在2倍，监管准予为10倍，为我们提供了充足的经营灵活性。展望未来，我们对业务模式的弹性以及为股东创造更大可持续价值的能力仍然充满信心。”。

最近进展

半年度股息政策的改变

陆金所控股公司董事会(“董事会”)已批准修订的半年度现金股息政策，以取代现有的股息政策。根据修订后的股息政策，自2023年起，公司将每半年宣布并派发一笔经常性现金股息，其中每年的半年股息分配总额约相当于该会计年度公司净利润的20%至40%，或董事会另行授权的股息。在任何特定半年期间进行股息分配的决定及其分配的确切金额将基于公司的经营和收益、现金流、财务状况和其他相关因素，并由董事会进行调整和决定。

宣布半年度股息

陆金所控股董事会已批准在截至2022年12月31日的六个月期间内，向截至2023年4月7日在纽约证券交易所交易结束时备案的股东派发公司流通股每股0.10美元的现金股息。美国存托凭证的持有人，每两股美国存托凭证代表一股普通股，因此将有权获得每股0.05美元的现金股息，但须支付适用的存托费用。存托人花旗银行将于2023年4月21日左右向美国存托凭证持有人分配股息。

陆金所控股2022年季度财报一览：

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