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　　品种板块涨跌幅度

　　资金流向

　　PART

　　01

　　有色板块收盘报告

　　【铜：目前来看，2023年的主要矛盾是中国的复苏和美国的货币政策，短期美国加息影响更偏主导，情绪偏弱】

　　1.沪铜跌0.69%，报收68810 元/吨 ；

　　2.国内现货升水95，增加30 ；

　　3.2月，新能源汽车产销分别完成55.2万辆和52.5万辆，同比分别增长48.8%和55.9%，市场占有率达到26.6%。1-2月，新能源汽车产销分别完成97.7万辆和93.3万辆，同比分别增长18.1%和20.8%，市场占有率达到25.7%。

　　4.据路透调查：接受调查的60位经济学家都表示，欧洲央行将在3月16日将存款利率上调50个基点，使其达到3.00%；将在第三季度将存款利率提高至3.75%的峰值(2月份民调显示第二季度达到3.25%的峰值)；

　　5.惠誉：秘鲁的矿业公司面临物流中断和持续抗议的风险；

　　【铝：供应中期有瓶颈，需求缓慢恢复，供需矛盾不大】

　　1.沪铝跌1.24%，报收18265 元/吨；

　　2.国内现货贴水40，增加10 ；

　　3.铝棒加工费660，增加110 ；

　　4.进口亏损420，亏损扩大10 ；

　　【锌：欧洲冶炼复产会竞争中国冶炼厂原料，潜在高冶炼产量预期会进入中外跷跷板状态，需求恢复快一点，供需可能两旺】

　　1.沪锌跌1.36%，报收22870 元/吨；

　　2.国内现货升水10，增加20 ；

　　3.进口亏损1920，亏损扩大250；

　　4.本周去库0.14万吨，至18.3万吨；

　　【镍：格林美新增电积镍产能释放，打开中间品生产精炼镍的想象空间，华友准备LME注册，有望解决交割品短缺问题，高位回落】

　　1.沪镍跌3.67%，报收179670 元/吨；

　　2.俄镍现货升贴水升水2550，减少250，镍豆升贴水升水2300，减少550；

　　3.3月9日，由青山实业旗下永青股份与格林美、伟明环保、新宙邦等新能源企业携手打造的温州新能源电池材料产业园正式签约。产业园拟选址于洞头区，项目规划用地约925亩，总投资约80亿元。该产业园将新建高纯度碳酸锂材料基地、镍钴锰硫酸晶体材料、电解液材料基地、热电联产能源基地等，并招引石墨烯负极材料、隔膜材料、磷酸铁锂等产业链项目。投产后预计年产值达300亿元

　　【锡：冶炼连续性增产碰到锡矿紧张，未来供给增速重回低位，但当前消费也较弱，供需双弱、库存高位】

　　1.沪锡跌3.09%，报收186950 元/吨 ；

　　2.国内现货升水250，增加150 ；

　　【不锈钢：3月钢厂继续提产，目前订单不佳情况下持续提产，社会库存新高又新高，当前成本也有下跌趋势，偏弱】

　　1.不锈钢主力跌0.72%，报收15775 元/吨；

　　2.不锈钢现货升水840，减少145 。

　　【工业硅：供给维持高位，库存偏高，价格成本位运行】

　　1. 工业硅主力跌0.8%，报16960元/吨；

　　PART

　　02

　　黑色板块收盘报告

　　【钢材】

　　螺纹需求数据超预期，外围宏观风险加剧，供需双升库存加速去化。期现价格有支撑，关注宏观风险，

　　1.螺纹05合约收4314(+1)热卷下跌05合约收4396(-6)

　　2上海螺纹4310(0)上海热卷4420(0)

　　【铁矿】

　　一季度铁矿阶段性供减需增，目前核心矛盾仍在成材。成材在供需双升的阶段，产量修复力度或大于需求。同时关注废钢对铁水的替代。

　　【焦煤】

　　螺纹需求数据超预期，外围宏观风险加剧，供需均有增加预期，低库存，需求较好，但下游亏损，等待焦化提涨落地。

　　1. 山西中硫折盘面2220(0)，沙河驿蒙煤2055(0)，澳煤中挥发折盘面2400.

　　2. 焦煤05收1955(-10)

　　【焦炭】

　　螺纹需求数据超预期，外围宏观风险加剧，供需双升，库存中性，钢材需求恢复较好，焦化有提涨意愿，钢厂抵制。成本支撑强。

　　1. 日照港贸易准一折盘面2980，山西出厂折盘面2900.

　　2. 焦炭05收2891(4)

　　【硅铁】

　　成本折盘面7750-7850有支撑，产能集中控产能力强，需求侧钢厂需求边际向上、临近钢招，金属镁出口互补整体偏平，库存中性、下游大于上游、短期对估值有压力。

　　1.硅铁05跌112收于7772跌1.42%

　　2.宁夏72 7550元，天津8250

　　【锰硅】

　　成本折盘面7300-7350有支撑且有上行空间，焦炭提涨拉动化工焦，锰矿前期高价矿到港成本偏高；产能过剩且分散，有利润即生产，需求侧钢厂需求边际向上、临近钢招，库存压力大、上下游库存均高。

　　1.锰硅05跌52收于7356跌0.7%

　　2.宁夏6517 7200元，天津7300

　　PART

　　03

　　能化板块收盘报告

　　【原油】

　　供应端美国敦促贸易商承运限价俄罗斯原油；欧佩克内部裂痕暂无碍；俄罗斯本月计划减产，并可能影响出口50万桶/日左右，待验证。需求端海外成品油裂差分化，汽油偏强，柴油进一步弱化，本周期北美成品油表需回落。近期美国时隐时现的衰退信号以及偏鹰加息预期压制油价，考虑到汽油旺季预期仍存，油价维持区间震荡。后续关注俄罗斯减产落实情况和中国需求恢复进度。

　　1. SC主力合约报收546元/桶，较上一交易日收盘下跌15 元，跌幅2.62%。

　　【燃料油】

　　1. 高硫燃料油主力合约报收2942元/吨，较上一交易日收盘下跌75 元/吨；低硫燃料油主力合约报收3875元/吨，较上一交易日收盘价是下跌160 元/吨；低硫2305合约与高硫2305合约价差为936元，较上一交易日下跌42元。

　　2. 截至3点收盘，FU2305合约较新加坡2掉期升水17.5美元，LU2305合约较新加坡2掉期升20.6美元。

　　【甲醇】

　　供给方面，内地开工回升，处同期偏低位，预期春检不及预期。本周出货环比走弱；伊朗气头装置重启慢于预期，不过本周已陆续重启500万吨，到港逐步回升。需求方面，传统下游节后季节性回升。但新兴下游负荷同期偏低位。短期看内地偏强，成本端也企稳回升，而港口边际转弱，4月大概率累库，关注浙江兴兴乙烷裂解装置。中期看外盘开工回升压制盘面。

　　1. 甲醇主力合约报收2541元/吨，较上一交易日收盘下跌34 元/吨。

　　2. 今日华东港口01基差为65，上一个交易日为58。

　　【聚酯产业链】

　　PTA供给端产量同比偏高，接下来装置变动较多，产量或将回落。需求方面，下游开工提升明显，市场对于金三银四有所期待，关注兑现程度。整体来看，现实格局边际走好，需求支撑显现，加工费或上修，预期需关注装置动态。MEG煤制开工大幅回升，整体供应有所增加；需求边际好转，下游原料库存持续去化，库存同比略高，或对价格形成压制。短纤开工持续回升，同比中性；需求方面，下游纱厂开工恢复更多，近期纱厂订单回暖，短纤利润有望修复，震荡偏强。

　　1. PTA主力收盘价为5734元/吨，较上一交易日价格下跌24 元/吨；MEG主力收盘价为4113元/吨，较上一交易日下跌57 元/吨；PF主力收盘价为7218元/吨，较上一交易日下跌42 元/吨。

　　2. 江浙涤丝今日产销整体偏弱，至下午3点附近平均估算在4成左右；直纺涤短今日产销清淡，平均22%。

　　【橡胶】

　　全乳现货11550，越南3L胶11400，沪胶期货2305合约收于11990，-2.1%，NR主力合约价格收于9750，-2%。

　　1、1月美国轮胎进口量同比降20.3% 环比增1%。

　　【PVC】

　　PVC开工和产量偏高，氯碱亏损较大，或限制后续开工。需求端下游开工同比有好转迹象，但是制品企业内销和出口订单偏弱。成本端兰炭与电石开工均下滑，价格止跌企稳，乙烯现货偏紧价格坚挺，成本预计有支撑。整体来看，PVC供给充裕，绝对库存偏高，上方预计承压。

　　1、 PVC主力收盘价为6299元/吨，较上一交易下跌32 元/吨，跌幅0.51%。

　　【LPG】

　　当前最低价可交割品在华东地区，折盘面5500左右。成本端3月CP虽然下调但低于预期，油价因加息预期升温大幅走跌。供应端，北美套利窗口收窄，但运输瓶颈逐步缓解。需求端，燃烧需求可能随着天气回暖而下滑；C3下游目前利润不佳，负反馈延续，关注本月中上旬装置重启进度以及金发60万吨检修落地。C4板块有调油支撑。从估值角度看，目前丙烷与石脑的价差已经修复，不过内外价差偏高位。后市预期供需双增，行情延续震荡。

　　1、 PG主力收盘价4953元/吨，较昨日下跌9 元/吨，跌幅0.18%。

　　2、 截至下午3点收盘，内盘PG2304合约与外盘FEI纸货价差为208元/吨，较上一交易日上涨116元/吨。

　　PART

　　04

　　农产品板块收盘报告

　　【粕】短期谨慎巴西收割的压力，近期巴西新豆收割加速，接近5年均值水平；巴西出口升贴水大幅走弱，带动成本走弱。USDA报告下调阿根廷产量超过市场预期，短期利好；关注南美产量落地情况。

　　1.豆粕主力收盘3799，下跌0.34%；菜粕主力收盘3044，下跌0.85%，东莞贸易商43蛋白现货价格4130(涨20)。

　　【油脂】：供应端即将进入增产季，印尼斋月备货使得DMO政策带来供给的不确定。当前国内棕榈油和印度油脂仍维持高库存现实，关注去库节奏。国内消费复苏预期下，豆油低库存油厂挺油基差。菜油累库速度较快，关注库存压力。

　　1、 豆油主力收盘8560，下跌2.17%，张家港贸易商一级豆油现货价9080(跌160)，棕榈油主力收盘7912，下跌1.71%，广州贸易商24度棕榈油现货价格7940(跌120)；菜籽油主力收盘9227，下跌4.03%。

　　【棉花】：弱现实，强预期。国内供应端宽松，中国增产已定。消费端预期较强，外单不佳，出口比较差，更多的在于对内需的期待。金三银四预期，目前订单接到3月底，等待新增订单启动。

　　1.国内棉花主力收盘14340，下跌1.92%，北疆三级新棉现货价14800(跌100)。

　　【白糖】： 全球供应小幅过剩，过剩幅度不及此前预期，主要在于印度减产。目前印度是市场供应的主要贸易流，市场担心影响印度出口配额。印度的减产使得巴西开榨之前国际原糖保持供需偏紧的局面。国内减产背景下，糖厂惜售挺价，消费复苏预期，郑糖强势运行。

　　1、国内糖主力收盘6315，上涨1.77%，广西南华糖现货价格6230(涨60)。

　　【生猪】供应压力暂缓，关注远期需求的预期改变。养殖利润再度回到小幅亏损。二次育肥有加剧的态势，关注对短期供应的影响。市场对未来价格走好预期较强，现实仍呈现弱势格局。

　　1、国内生猪主力收盘15925，下跌2.75%，河南省外三元生猪现货价格15750(跌50)。

　　研究员：许亮 Z0002220 审核人：唐韵 Z0002422

　　注：文中期货市场内容仅供参考，不构成投资建议