搜你想要的

　　安信证券指出，三月最受关注是两会政府工作报告对市场的影响。首要需要明确的是：两会政府工作报告在经济总量目标上并未超预期，整体重改革、重安全、重结构，强调：牢牢把握高质量发展。“冬日里的小阳春”明确进入尾声，反复强调：轻指数、重结构。该指数现已确认跌破零轴，根据历史规律本轮“小阳春”已经结束，开启调整周期。更重要的是基于美联储3月加息具备高度不确定性（不加息、加息50BP、加息25BP）和硅谷事件的冲击使得外部交易逻辑边际恶化，A股市场风险偏好预将回落。“春去花还在”，虽然“小阳春”已经结束，但是当前市场回调之后有望再次恢复上行。今年投资主线（花）已经明确：大盘价值+小盘成长，呼应我们的核心资产投资和产业主题投资。

　　安信证券进一步指出，短期超配行业：消费（食饮、智能家居、医美、消费建材）、以计算机（信创、人工智能）、传媒、通信、半导体为代表的数字经济；地产后周期链;军工；储能、有色（铜、金）。主题投资：关注国企改革以及中国特色估值体系下的国企央企。

　　财信证券指出，硅谷银行危机事件敲醒了欧美银行业警钟，也弱化了美联储近期加息预期。硅谷银行危机事件敲醒了欧美银行业警钟，也弱化了美联储近期加息预期。随着美联储加息预期降温，美债、贵金属、数字货币等流动性驱动品种均较大上行。但市场对银行风险重新定价、并开始考虑衰退预期，全球股市总体表现不佳。当下海外美股及港股市场仍面临较大不确定性，预计A股市场短期也有一定压力，短期建议以观望为主。后续密切关注美国2月份CPI数据、3月下旬美联储议息会议及点阵图对全球市场的扰动。

　　东吴证券(601555)指出，硅谷银行的破产原因既有其自身押注科技风投企业领域，也有大多数银行，尤其是中小银行面临的共性风险。3月13日美国财政部、美联储与FDIC发表的联合声明将较大提振市场信心，避免硅谷银行的影响进一步传染，但对中国金融业没有任何实质性影响。①证券板块推荐个股组合：推荐【东方财富(300059)】、【广发证券(000776)】，建议关注【东方证券(600958)】；②保险板块推荐个股组合：推荐【中国太保(601601)】、【中国平安】、【中国人寿】；③金融科技推荐个股组合：推荐【东方财富】、【同花顺(300033)】、【恒生电子(600570)】。

　　国泰君安(601211)证券指出，自2023年初提示油运市场具有超级牛市期权，且风险收益比再具吸引力。需求端，逆全球化下全球油运贸易重构，航距拉长导致油运需求明显增长，且可持续。供给端，过去十年全球船厂产能出清充分，过去两年集运超级牛市催生大量订单导致未来数年船台趋紧，且航运环保新政约束供给刚性。全球石油供需均衡从“打破”到“重构”，全球原油贸易重构仍在继续，全球成品油贸易重构刚刚开启，“需求意外”仍在路上，建议战略重视油运板块投资机会。维持中远海能(600026)、招商轮船(601872)、招商南油(601975)“增持”评级。

　　兴业证券(601377)认为，游戏行业扫清阴霾，估值向上动能充足。游戏市场景气回升，供需提振回暖可期。游戏出海大步迈进，文化输出作用凸显。玩法创新多元融合，VR打开想象空间。产业价值重估确认，“游戏+”大有可为。游戏板块将迎来估值和业绩提升的戴维斯双击：①当前游戏正向价值正逐渐得到重视与认可，板块估值有望持续修复；②2022年11月以来，游戏版号超预期下发，宽松趋势得到持续验证，未来发放数量有望持续提升；③版号发放加速产品上线节奏，叠加消费复苏推动ARPU值提升，将上修板块业绩；④AIGC及VR技术为行业打开想象空间。